La diligencia debida o Due Diligence es un término, utilizado habitualmente en el ámbito de las adquisiciones empresariales, para referirse al proceso de búsqueda de información sobre una organización. Incluye aspectos como:
- Su área de actividad
- Las posibilidades y perspectivas de futuro del negocio
- El estado de su activo y de su pasivo.
Para llevar a cabo un adecuado proceso de Due Diligence, se pueden diferenciar dos tipos de análisis:
- Análisis Económico-Financiero:Se basa en una revisión de compra rigurosa y pormenorizada que afecta tanto a los estados financieros, como a la valoración de activos materiales e inmateriales. Esta exhaustiva revisión también tiene por objeto cotejar y estudiar la viabilidad del plan de negocio elaborado por el equipo de dirección. Entre las áreas que se desarrollan en un Due Diligence económico-financiero se encuentran: la descripción del sector, descripción de la empresa, la estrategia de la empresa, los sistemas contables y de control interno, información financiera, situación financiera, organización y recursos humanos, así como factores medioambientales.
- Análisis Legal:Se basa en la revisión y estudio de los contratos, la revisión de los temas societarios y el estudio de los posibles litigios. También incluye la revisión fiscal y laboral. Su importancia estriba en evitar que se encuentren ocultos compromisos o acuerdos que podrían poner en peligro la operación.
Metodología de Due Diligence
La metodología utilizada por nuestra firma, se basa en aspectos estratégicos, operativos, económicos, jurídicos, entre otros.![Due Diligencie]()
Due Diligence financiero y operativo: En esta etapa, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos:
- Análisis y validación de las premisas financieras, operacionales y comerciales.
- Revisión de transacciones y resultados de la gestión.
- Evaluación e identificación de oportunidades de mejora en los procesos de negocios.
- Revisión y aplicación de procedimientos previamente acordados en diversas áreas de interés sobre el target.
1. Estructuración: Asesoramiento en los aspectos impositivos, legales, contables y ambientales, con el fin de diseñar la estructura óptima de la transacción y minimizar sus riesgos.
2. Valuación de negocios y activos: Será analizada, teniendo en cuenta los siguientes aspectos:
- Valorización de empresas, acciones, derechos societarios, marcas e intangibles.
- Estimación del "Fair Value" (valores justos) de activos y pasivos.
- Determinación del deterioro de los activos bajo normas locales e internacionales.
- Opinión independiente sobre valor de mercado de transacciones entre compañías relacionadas.
3. Asesoramiento corporativo: El asesoramiento se centra en los siguientes aspectos:
- Asistencia en la elaboración o evaluación de propuestas de compra-venta de empresas, opciones de entrada/salida del mercado.
- Evaluación de decisiones de inversión y análisis de riesgos operacionales, financieros y de mercado.
4. Soluciones Estratégicas: Deben tenerse en cuenta, los siguientes aspectos:
- Evaluación de las opciones estratégicas para incrementar la creación de valor económico.
- Análisis del costo de capital y su impacto en la estructura de financiamiento.
- Evaluación de sinergia en procesos de reestructuración de negocios.
- Evaluaciones de proyectos y asesoramiento en búsqueda de financiamiento.
5. Due Diligence Inmobiliario: Deben tenerse en cuenta, los siguientes aspectos:
- Evaluación de aspectos técnicos, legales, impositivos y financieros.
- Revisión de operaciones de venta o compra de cartera de activos inmobiliarios.
6. Gestión y valuación de activos físicos: Deben tenerse en cuenta, los siguientes aspectos:
- Tasaciones comerciales y estimación de valores de reposición de bienes muebles e inmuebles.
- Determinación de vidas útiles de acuerdo al ciclo de vida de los activos.
- Conciliación física de los activos y la información contable.
- Valuación bajo normas nacionales e internacionales.
